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中國經(jīng)濟及水泥行業(yè)未來的預(yù)估時間：2017-07-17 11:09:42一、中國經(jīng)濟的未來預(yù)估之部分要素粗析 ??1.人口紅利難以繼續(xù) ??人口是經(jīng)濟的基礎(chǔ)，同時發(fā)展經(jīng)濟的目的是為了維持或改善當(dāng)下的人口的生活質(zhì)量。 ??中國人口老齡化日趨嚴(yán)重，必然帶來勞動效率的降低和單個勞動力負擔(dān)的不斷加重?？萍己凸芾磉M步可以部分抵消勞動效率的下降和勞動力負擔(dān)的加重，問題在于： ??首先，我們能有多少真正的科技和管理進步？ ??其次，比較效應(yīng)會使僅剩的勞動力流向負擔(dān)較輕的地區(qū)，形成惡性循環(huán)。 ??解決新生人口比例過少的問題，是當(dāng)務(wù)之急！需要馬上出臺生育鼓勵政策，褔?yán)蛐『A斜。估計較難實現(xiàn)，因為蛋糕就那么大，褔?yán)蛐『A斜，會大幅降低現(xiàn)有在位者和退休人員的福利。 ??當(dāng)然，人口形勢的變化，也會帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整，個人看好嬰童用品產(chǎn)業(yè)，因為兒童是未來的希望；不看好養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)，老人是經(jīng)濟的重負，包括我們自己。 ??2.環(huán)保-安全約束日趨嚴(yán)格 ??經(jīng)濟發(fā)展到一定階段，對環(huán)保-安全的重視日盛，甚至于搞運動，這是社會發(fā)展的必然。 ??環(huán)保-安全的投入不斷增加，造成釆掘業(yè)、制造業(yè)，甚至餐飲、服務(wù)等行業(yè)成本的不斷上升，也是必然的趨勢。 ??科技進步、管理進步、規(guī)模優(yōu)勢，可以最大限度地消化環(huán)保、安全投入造成的成本上升。如果不能消化，企業(yè)會被淘汰。 ??環(huán)保-安全約束日益強化，會帶動環(huán)保-安全產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，利好相關(guān)行業(yè)。 ??3.物流成本未能隨技術(shù)進步而降低 ??落后的物流管理模式在今后幾年不會得到根本改變： ??有關(guān)部委借著治超、環(huán)保的由頭，大力打擊公路運輸，不斷提高物流成本，真不知交運部門怎么想的。 ??正常的措施應(yīng)該是通過提高公路等級、提升油品質(zhì)量，提升單車裝載量，建設(shè)專用公路，來提升運輸效率，降低物流成本。 ??國有投資的鐵路，借著公路治限治超和環(huán)保整治而復(fù)活，連漲運費，甚至搭配另收其它費用。結(jié)果依然是效益流失嚴(yán)重，經(jīng)營效率低下。 ??物流行業(yè)，難言樂觀，預(yù)計物流成本還會持續(xù)上升。 ??4.金融資源分配嚴(yán)重失衡 ??金融資源分配嚴(yán)重失衡，除房貸以外，大部分流向央企、國企、平臺，大多數(shù)民營企業(yè)基本上成為減量重區(qū)和增量禁區(qū)。 ??體制內(nèi)許多精英認定私企是腐敗之源、萬惡之源。金融機構(gòu)怕?lián)?zé)了，只有把金融資源集中投放到政治正確的領(lǐng)域和所有制正確的企業(yè)。中央要求金融支持實體企業(yè)，可金融機構(gòu)怕犯錯，拒不執(zhí)行，結(jié)果就這樣，無語。 ??金融資源利用效率越來越低的趨勢，預(yù)計還將持續(xù)很長一段時間。 ??金融行業(yè)，真的沒什么核心竟?fàn)幜Γ床坏剿麄兊奈磥怼? ??5.區(qū)域資源割據(jù)化 ??煤炭、石油等資源行業(yè)在政府推動下，整合速度加快，部分地區(qū)政府和企業(yè)聯(lián)合操控，排擠競爭對手，經(jīng)濟資源割據(jù)化日益明顯，對下游行業(yè)造成嚴(yán)重傷害。 ??有些地方政府把煤炭等行業(yè)取得的經(jīng)驗進行推廣，甚至于介入對砂子、石子等細微行業(yè)的把控，砂石價格上竄下跳，嚴(yán)重擾亂正常的經(jīng)濟秩序，更為地方官員權(quán)力尋租創(chuàng)造了更好的便利條件。 ??經(jīng)濟割據(jù)勢力為了一己之私，甚至?xí)绊懼醒霙Q策，限制國際競爭對手的產(chǎn)品進入國內(nèi)市場，例如在國內(nèi)煤價高漲的狀況下，以環(huán)保等名義限制、遲滯國際煤炭的進口。 ??真不看好這些基礎(chǔ)資源的占有者和挖掘者，他們在日益從源頭上提高制造業(yè)成本，打壓民族產(chǎn)業(yè)，會逐漸使得民族產(chǎn)業(yè)喪失國際競爭優(yōu)勢。 ??6.管制強化 ??為了防止腐敗、規(guī)范市場秩序等，需要加強管制。 ??典型的管制如房價控制、行業(yè)準(zhǔn)入、公路治超、環(huán)保限產(chǎn)、金融準(zhǔn)入等，范圍有不斷擴大趨勢。 ??管制一旦實施起來，就很難取消，因為任何一項管制，都需要一批人員。這些人員一旦形成，就會逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€以管制為謀利手段的群體，從而使管制不斷強化，最終為管制而管制，至于管制的初衷是什么，經(jīng)常忘記了，也沒有人去細思的。 ??管制越多，腐敗以利益輸送的形式體現(xiàn)越多。 ??管制越多，代表政策越會多變，越會加大經(jīng)濟的波動。 ??管制越多，越會有人因管制而飛來鴻運被動致富。 ??管制越多，越會有人由于管制方向突變而一夜破產(chǎn)。 ??總之，管制越多，跟上節(jié)拍越來越難，企業(yè)為應(yīng)對突發(fā)管制帶來的不確定性，就越會趨于保守，導(dǎo)致微觀經(jīng)濟活力下降。 ??7.國家資本主義盛行 ??所謂國家資本主義，主要指做大做強國有企業(yè)，把資本控制在國家手上，保持國家的社會主義體制不被和平演變，并讓國民更多地分享經(jīng)濟發(fā)展的成果。這是中國社會經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的必然趨勢。 ??在前三十多年的自由市場經(jīng)濟中，大部分民眾的生活水平雖然得到了明顯的提高，但因為貧富差距比以前更大，大部分民眾的不滿情緒反而同步大幅提升，民眾的訴求非常自然地轉(zhuǎn)向均貧富，并寄希望于國有企業(yè)。 ??通過稅收政策調(diào)整，可以實現(xiàn)縮小貧富差距的目標(biāo)，但消滅不了貧富差距。民眾和政府自然地認為，做大做強國營企業(yè)，是一個可以接受的方案。國家資本主義因之而盛行，體現(xiàn)在： ??央企越做越大，占據(jù)資源行業(yè)、基礎(chǔ)行業(yè)； ??地方國企越做越大，參與各個熱門行業(yè)； ??各級平臺越做越大，承載大量金融資源四處投資。 ??國家資本主義的過度發(fā)展甚至?xí)?dǎo)致國有資產(chǎn)家族化、裙帶化。眾多私人老板為了獲得利益，也會被動主動地成為這些國家企業(yè)的附屬企業(yè)，套出國有資產(chǎn)，完全喪失經(jīng)營倫理。如直購電指標(biāo)許多落到中間公司，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所需材料往往由中間公司供應(yīng)等等。 ??國家資本主義還會導(dǎo)致投資單一化、趨同化，輕則加劇產(chǎn)能過剩，重則甚至形成許多“無需求”的行業(yè)。 ??個人觀點，實行國家資本主義，短期內(nèi)可以幫助政府賺錢。長期看，政府賺得越多，本質(zhì)是稅賦越重，危害很大，會危及經(jīng)濟發(fā)展的基本動力，甚至?xí)?dǎo)致微觀經(jīng)濟荒漠化。這些后果如果疊加財政、貨幣政策的失誤，一旦暴露出來，會加速引發(fā)經(jīng)濟危機的爆發(fā)，使得經(jīng)濟轉(zhuǎn)型橫生風(fēng)險。 8.人民幣匯率 ??經(jīng)濟發(fā)展動力趨緩，社會負擔(dān)不斷加重，出口增長乏力，決定財政收支壓力不斷增大，人民幣只能適當(dāng)超發(fā)以補不足，人民幣匯率長期看貶是沒有什么疑問的。 ??近期人民幣匯率的回穩(wěn)，內(nèi)因是國內(nèi)經(jīng)濟在房價暴漲帶動下，似有回升趨勢。外因是美元加息后，美元指數(shù)獲利回吐，即美元相對一攬子貨幣（如歐元、人民幣等），意外貶值了。 ??我們需要警惕人民幣匯率突發(fā)暴跌的危險，國家現(xiàn)在也很重視。個人認為，今后五年內(nèi)，這種危險變成現(xiàn)實的可能性超過八成，我們需要防范，更需要提前做好應(yīng)對準(zhǔn)備。 ??人民幣緩而可控的貶值利好資產(chǎn)價格，可以給經(jīng)濟轉(zhuǎn)型騰出足夠時間。沒有享受到資產(chǎn)價格上漲好處的人群意見很大，國家會繼續(xù)通過首套房貸優(yōu)惠供大家上船，時間節(jié)點估計要到2018年底以后。 ??人民幣如果瞬間速貶，會帶來社會恐慌，可能會在短期內(nèi)沖擊股市、樓市，并爆發(fā)經(jīng)濟危機。經(jīng)濟危機的本質(zhì)，是資產(chǎn)價格暴跌引發(fā)的資產(chǎn)負債表嚴(yán)重惡化的危機。 ??一旦爆發(fā)經(jīng)濟危機，經(jīng)濟危機的后果不由危機決定，而由危機暴發(fā)后的應(yīng)對措施決定。歷史上的應(yīng)對模式有美國模式、日本模式、南美-東南亞模式、俄羅斯模式等。 ??美國模式是科學(xué)的模式，所以經(jīng)濟恢復(fù)得不錯，兩房甚至成為獲利大戶； ??日本模式實際上是負責(zé)任的模式，只是放下了房地產(chǎn)產(chǎn)出率； ??南美-東南亞模式是被西方蒙騙的模式，責(zé)任還在于他們自己沒搞懂經(jīng)濟，搞反了應(yīng)對的方向； ??俄羅斯模式則是直接的掠奪模式，放任羅布貶值，掠奪民財，財富最終落入權(quán)貴之手，整體經(jīng)濟不振，莫斯科房價暴高。 ??如果經(jīng)濟危機爆發(fā)，我們會是什么模式呢？預(yù)計會兼而用之，因為國際國內(nèi)形勢變幻莫測，具體很難預(yù)料。大海也善于出奇，我們需要相信高層，全民配合，一起度過危機。 ??9.氣候變化 ??中國30多年經(jīng)濟高增長，排出大量的二氧化碳，帶來溫室效應(yīng)，利于海洋蒸發(fā)和水汽擴散，利于全球農(nóng)業(yè)。 ??環(huán)保行動利于大氣質(zhì)量持續(xù)改善，有利于陽光穿透，進一步利于海洋蒸發(fā)和水汽擴散，利于全球農(nóng)業(yè)，從而避免饑民起義，利好經(jīng)濟發(fā)展。 ??城市不斷長高，高樓攔截水汽，易使城市成為暴雨中心。雨水的微觀分布變得更不均衡，對經(jīng)濟有一定的負面作用，但會促進城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。 ??順應(yīng)氣候變化，趨利避害，也是發(fā)展經(jīng)濟的契機。沿海城市的建設(shè)需要提前規(guī)劃，提高建筑基礎(chǔ)標(biāo)高，提前加大排澇能力，提前太高海防標(biāo)準(zhǔn)，也可以帶動經(jīng)濟發(fā)展。 ??10.居民收入對經(jīng)濟反饋能力下降 ??2016-2017年，居民實際人均收入持續(xù)下降： ??首先，人民幣匯率貶值，使得換算成美元的居民收入難以上漲； ??其次，一二三線的房產(chǎn)價格普遍上漲，使得全社會總體資產(chǎn)價格上漲驚人。當(dāng)全社會總資產(chǎn)價值過快上漲，而居民收入絕對數(shù)字上漲較慢時，相當(dāng)于收入下降！ ??第三，新經(jīng)濟的利益大半被BAT等巨頭瓜分，相當(dāng)于除這些巨頭及其關(guān)聯(lián)群體外，其它大部分群體的收入難以增長。 ??可見，今后幾年房價的相對穩(wěn)定是非常重要的，我們需要讓民間的收入有足夠的時間提升上來，以匹配目前的資產(chǎn)價格。 ??11.基礎(chǔ)設(shè)施投入，等于制造貨幣 ??基礎(chǔ)設(shè)施投資越來越成為維系社會經(jīng)濟運轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)性源頭動力。高鐵、城鐵、地鐵三鐵建設(shè)，高速公路、立體交通等交通建設(shè)，江河湖海治理、大氣土壤治理、棚戶區(qū)拆遷改造等，消化了大量的工業(yè)品，許多制造業(yè)得以維持生存下去。其投入的巨額資金也在不斷支出過程中溢出到各行各業(yè)，在維持建造業(yè)生存的同時，繼續(xù)推動經(jīng)濟閉環(huán)運行。 ??這些基礎(chǔ)設(shè)施的建成運營，使得大城市群（都市圈）對人口的吸引力越來越大，全國大部分年輕人口將被吸引引到長三角、珠三角、環(huán)渤海三大世界級都市圈及武漢、成渝等區(qū)域都市圈工作生活，并推動這些區(qū)域的房地產(chǎn)市場價格上漲，在一定時段內(nèi)，幫助政府順利賣地增加財政收入，用于應(yīng)付養(yǎng)老、醫(yī)療等各項支出，包括給公務(wù)員發(fā)工資。 ??基礎(chǔ)設(shè)施投資預(yù)計還可以大搞五年左右，之后由于投資的邊際效益會越來越差，甚至許多項目根本無法產(chǎn)生效益。政府到時侯會沒有項目可投，也無法借用項目投資制造貨幣，獲得財政收入。而政府需要應(yīng)付養(yǎng)老、醫(yī)療、公務(wù)員開支等鋼性增長，政府會很困難，甚至被逼使政府轉(zhuǎn)變貨幣制造的方法，選用更直接的貨幣制造方法，宏觀經(jīng)濟就玄了！可見，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也要量力而行，盡量避免大起大落。 ??12. 總體感覺： ??經(jīng)濟要素成本不斷提高、經(jīng)濟運行活力不斷負增長，需要提前應(yīng)對。 |
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